導演：張千文 

主演：任達華 唐文龍 於莉 

清末民初，社會民生如政局般混亂，正與邪、兵與賊的分野漸次模糊。軍閥盤據一方，到處肆虐擾民。商家堡的村民為了保衛家園，自發性的組織了保鄉團對抗敵人。團中的成員全是勇猛的小夥子，其中以馬衝最為活躍和投入，衝機智過人，性格豪邁不羈，是隊中的小頭目。由於沖年幼體弱多病，其母便替他娶了一童養媳冬兒照顧他。冬兒賢淑端莊對占卦命理之言深信不疑，是一位典型的鄉村姑娘。衝於獵狐之時無意知道了山賊將洗劫商家堡之計劃，他聯同鄉間兄弟合力抗賊，結果成功把山賊首領擒獲。衝與同村兄弟將之押往省城，領取償格。眾人前往省城途中，衝被同村兄弟所唆使，與一妓女發生關係。衝到了省城之時，竟被人誣衊為殺死前清朝貴族榮之兇手，其親屬重金禮聘曾任禁宮侍衛都統的莫千軍追捕衝。軍一向以勇猛無匹、以一敵百之氣概聞名於黑、白二道。衝既要逃避軍之追捕，亦要四出找尋證據為自己洗脫嫌疑，期間其結義兄弟為此犧牲，家園被軍閥洗劫一空，到處屍橫遍野。慘遭家毀人亡之痛的沖沖入軍營將主帥殺死，不料陷入軍早已佈下的陷阱之中，冬兒捨身相救，二人得以順利逃脫。然軍再次發現二人行蹤，無奈下衝跳崖，而冬兒被軍所擒獲。衝在途中從一群毛賊手上救了為尋找負心郎而離家出走的女子來喜，結伴而行。另一方面，軍帶著冬兒四處找尋衝，二人在途中日久生情，展開了一段若即若離的愛情關係。軍、冬兒、馬衝、來喜四人終於相遇，軍、衝要來一場生死決鬥了結一切。不料真兇出現，欲致二人於死地之中，在真兇設計的陷阱中，下一個犧牲者將是……